Bài viết nhằm khảo sát tác động của vốn chủ sở hữu, sở hữu nhà nước và ngân hàng thương mại (NHTM) bán nợ xấu cho Công ty quản lý tài sản (VAMC) đến rủi ro tại các NHTM Việt Nam. Bài viết sử dụng dữ liệu nghiên cứu trong giai đoạn 2005- 2016, bằng phương pháp bình phương tối thiểu (pool OLS), phương pháp tác động cố định (fixed effect- FE) và phương pháp tác động ngẫu nhiên (random effect- RE). Kết quả nghiên cứu đã cho thấy: (1) Vốn chủ sở hữu có tác động tích cực trong việc gia tăng ổn định và giảm rủi ro ngân hàng. Kết quả chỉ ra tồn tại mối quan hệ chữ U- mối quan hệ phi tuyến tính giữa vốn chủ sở hữu và rủi ro tại các NHTM Việt Nam; (2) Sở hữu nhà nước làm giảm ổn định và gia tăng rủi ro tại các NHTM Việt Nam; (3) Các NHTM bán nợ xấu cho VAMC có tác động tích cực đến ổn định và làm giảm rủi ro ngân hàng; (4) Tăng trưởng GDP làm giảm ổn định, gia tăng rủi ro ngân hàng; và lạm phát có tác động tích cực đến rủi ro ngân hàng.