Cuộc khủng hoảng 2008-2009 đã có những tác động rất mạnh mẽ đến nền kinh tế toàn cầu. Từ đó đến nay, đã có rất nhiều các nghiên cứu về căng thẳng tài chính như: nó là gì, xác định chỉ số căng thẳng tài chính như thế nào và tác động của nó đến nền kinh tế thực ra sao. Trong bài viết này, tác giả sẽ khái quát những nghiên cứu về căng thẳng tài chính, sau đó sẽ xây dựng chỉ số căng thẳng tài chính (FSI) bằng cách xác định các chỉ số căng thẳng tài chính thành phần cho từng khu vực thị trường như: thị trường tiền tệ, chứng khoán, ngoại hối và khu vực ngân hàng; sử dụng phương pháp trọng số phương sai bằng nhau để xác định giai đoạn căng thẳng khu vực tài chính ở Việt Nam. Kết quả cho thấy FSI của Việt Nam đạt giá trị cao nhất vào năm 2011, vượt cả đường xu hướng dài hạn của FSI trong giai đoạn 2011-2012, ám chỉ Việt Nam đã trải qua thời kỳ căng thẳng khu vực tài chính trong giai đoạn này. Bằng cách sử dụng mô hình VAR, tác giả đã đánh giá tác động của FSI đến nền kinh tế VIệt Nam thông qua việc làm giảm đầu tư và tăng trưởng GDP tại Việt Nam. Kết quả mô hình đã cho thấy tác động tiêu cực của FSI đến nền kinh tế.