Giá cổ phiếu được xem là yếu tố ưu tiên hàng đầu thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư khi đầu tư vào thị trường chứng khoán (TTCK). Với các thị trường phát triển thì những thay đổi về thanh khoản có thể giúp dự đoán những thay đổi trong tương lai về sự biến động giá. Nghiên cứu được thực hiện với mục đích phân tích tác động của thanh khoản ngân hàng đến biến động giá cổ phiếu của các Ngân hàng Thương mại (NHTM) niêm yết trên TTCK Việt Nam. Với mẫu dữ liệu gồm 27 NHTM trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2022. Bằng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng thông qua ước lượng GMM hệ thống (SGMM), kết quả nghiên cứu cho thấy thanh khoản ngân hàng (LIQ) và quy mô ngân hàng (SIZE) tác động ngược chiều đến biến động giá cổ phiếu ngân hàng (SPV). Trong khi đó, tốc độ thay đổi lãi suất tiết kiệm (IR) và tốc độ thay đổi tỷ giá hối đoái (EXR) tác động cùng chiều đến biến động giá cổ phiếu ngân hàng (SPV). Đồng thời, nghiên cứu chưa có đủ cơ sở để chứng minh dự phòng rủi ro tín dụng (AFCL) và tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) có tác động đến biến động giá cổ phiếu ngân hàng (SPV).