Nghiên cứu này khảo sát tác động của hoạt động tạo thanh khoản đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Mẫu nghiên cứu bao gồm 308 quan sát từ 28 ngân hàng thương mại tại Việt Nam từ năm 2012 đến năm 2022. Kết quả ước lượng từ mô hình với hiệu ứng ngẫu nhiên (REM), hiệu ứng cố định (FEM) và bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS) cho thấy tạo thanh khoản (LC) có tác động tiêu cực đến khả năng sinh lợi của các NHTM tại Việt Nam. Phân tích sâu hơn cho thấy tạo thanh khoản bên phía tài sản (LCA), tạo thanh khoản bên phía nợ phải trả và vốn chủ sở hữu (LCC), và tạo thanh khoản bên phía các khoản mục ngoại bảng (LCOBS) đều có tác động tiêu cực đến tỷ suất sinh lợi của các NHTM Việt Nam. Nghiên cứu này cung cấp một số hàm ý chính sách cho các nhà quản trị ngân hàng liên quan đến chiến lược tối đa hóa lợi nhuận trong các NHTM Việt Nam.