Bài nghiên cứu sử dụng mô hình phân phối trễ tự hồi quy (Autoregressive Distributed Lag Model) để phân tích sự ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán tại Việt Nam, thị trường chứng khoán được đại diện bởi chỉ số giá VN – index trong giai đoạn từ năm 2011 - 2023. Kết quả ước lượng cho thấy chiều hướng ảnh hưởng trong dài hạn và ngắn hạn có sự tương đồng. Trong đó, biến độ trễ của VN – index, giá Bitcoin, tăng trưởng xuất khẩu, tăng trưởng cung tiền và chênh lệch vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài có tác động tích cực đến chỉ số giá chứng khoán. Ngược lại, mô hình cho thấy mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng công nghiệp với VN – index. Bên cạnh đó, lạm phát có ảnh hưởng tích cực trong ngắn hạn nhưng độ trễ của lạm phát tác động tiêu cực đến chỉ số giá chứng khoán