Nghiên cứu này phân tích tác động bất cân xứng của sự bất ổn chính sách (đo lường qua Chỉ số bất ổn thế giới) đến lượng cầu tiền ở Việt Nam trong giai đoạn quý 1 năm 2000 đến quý 4 năm 2023 thông qua mô hình ARDL và ARDL phi tuyến (NARDL). Kết quả từ mô hình ARDL phi tuyến cho thấy trong ngắn hạn bất ổn chính sách làm giảm lượng cầu tiền và mức độ ảnh hưởng này là không đáng kể trong dài hạn. Tuy nhiên, với mô hình ARDL phi tuyến, cú sốc tích cực của bất ổn chính sách làm gia tăng lượng cầu tiền, ngược lại cú sốc tiêu cực của bất ổn chính sách sẽ làm giảm lượng cầu tiều, tức là tồn tại mối quan hệ bất cân xứng của các biến số liên quan. Bên cạnh đó, thu nhập thực, lãi suất và tỷ lệ lạm phát cũng được xem là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến cầu tiền. Những kết quả này có ý nghĩa quan trọng đối với việc thiết lập và thực thi chính sách tiền tệ một cách có hiệu quả trong trường hợp thực tiễn ở Việt Nam.